RATIOS FINANCIEROS

Concepto:

Los RATIOS financieros, también conocidos como  indicadores o índices financieros son razones que nos permiten analizar los aspectos favorables  y desfavorables de la situación económica y financiera de una empresa

Los ratios son insumos principales para el análisis de los estados financieros como el estado de situación financiera, el  Estado del resultado del periodo y otro resultado integral y el estado de flujos de efectivo

Características:

1. ·         Cuantifican numerosos aspectos del negocio, pero no se deberían utilizar individualmente sin tener en cuenta los estados financieros
2. ·         Los estados financieros son parte integral del análisis de los estados financieros
3. ·         Permiten comparar:

ü  Entre compañías entre sectores de actividad

ü  Entre diferentes periodos de tiempo de la misma organización

RATIO FINANCIERO	FORMULA	EN PALABRAS	OPTIMO	CRITERIO
Razón circulante o estudio de la solvencia	RC=AC/PC	Razón circulante=(activo circulante)/ (pasivo circulante)	1,5<RC<2,0	RC<1,5 probabilidad de suspender pagos hacia terceros RC>2,0, se tiene activos ociosos pérdida de rentabilidad
Razón acida	PrA= (C+B+AC+ De+D*C)/PC RA=(AC-I)/PC	Prueba acida=(caja + bancos + acciones + deudores + descuentos por cobrar)/ pasivo circulante razón acida= (activo circulante-inventario)/pasivo circulante	PrA=RA~1 cercano a 1	Ra<1, peligro de suspensión de pagos a terceros por activos circulantes insuficientes. Ra>1, de tiene exceso de liquidez, activos ociosos pérdida de rentabilidad
Razón de efectivo	REf=Ef/PC	REf=efectivo /pasivo  circulante	~0,3 (cercano a 0,3)	Por cada unidad monetaria que se adeuda, se tiene "xx"  unidades monetarias de efectivo en 2 o 3 días
Capital de trabajo neto sobre total de activos	KTSA=(AC-PC)/AT	(activos circulantes-pasivo  circulante)/total activos	KTSA>0 (mayor a 0	KTSA>0 se tienen un nivel adecuado de activos circulantes (líquidos) KTSA< se tiene un nivel no adecuado de activos circulantes
Capital trabajo neto  sobre deudas a corto plazo	KTSPC=(AC-PC)/PC	(activos circulante-pasivos  circulantes)/pasivo circulante	~0,5 (cercano a 0,5)	KTSPC<0,5 es posible que se tenga problemas para cumplir con las deudas a corto plazo aunque convierta en dinero todos sus activos
Días de medición del  intervalo tiempo	DMIT=(AC/CM)*365	(activos circulantes/ costos mercaderías)*365		La empresa puede seguir  funcionando por x,xx donde x= años y xx=meses
Razón de endeudamiento	RE=(PC+PLP)/AT	(pasivo circulante + pasivo a largo  plazo)/total activos	0,4<re<0,6	Re>0,6, se va perdiendo  autonomía financiera frente a terceros  0,4<re<0,6; x,x % del total de activos está siendo financiado por los acreedores de corto y largo plazo re<0,4, se tiene exceso de capitales propios(se recomienda cierta proporción de deudas)
Razón de endeudamiento sobre la inversión total	RESIv=〔(PC+PLP)*100〕	〔(pasivo circulante + pasivo a largo plazo)*100〕/activo total		El activo total se encuentra financiado  en un x,x% con recursos de terceros, y está comprometido en dicho porcentaje.
Desagregación del endeudamiento sobre la inversión	DESIVCP=(PC/AT)*100 DESIVLP=(PLP/AT)*100	Corto plazo:(pasivo circulante/ activo total)*100 largo plazo:(pasivo a largo plazo/activo total)*100		El x,x% del pasivo circulante está cubierto por el activo total. El x,x% del pasivo a largo plazo esta cubierto por el activo total
Endeudamiento sobre  el patrimonio	ESPA=〔(PC+PLP)*100〕/ PA	〔(pasivo circulante +pasivo a largo plazo)*100〕/ patrimonio		Por cada unidad monetaria aportada por los propietarios se obtiene un x,x% de terceros de financiamiento extra.
Razón de calidad de  la deuda	RCD=PC/(PC+PLP)	Pasivo circulante/(pasivo circulante+ pasivo a largo plazo)	→0 lo menor posible	Por cada unidad monetaria que se adeuda ,x,x unidades monetarias son a corto plazo el x,x% de la deuda es al corto plazo, y el resto a largo plazo
Razón de gastos financieros sobre ventas	RGFSV=GF/VT	Total gatos financieros/ ventas totales	RGFSV<0,04	RGFSV>0,05, los gastos financieros son excesivos. 0,04<RGFSV<0,05,  se está en un nivel intermedio de precaución RGFSV<0,04, los gastos financieros son prudentes en relación a las ventas
Cobertura de gastos financieros	CGF=UAIEI/GF	(UAI e intereses)/gastos  financieros		Por cada unidad monetaria que  la empresa tenga en gastos, debe recuperar "x" unidades monetarias.
Cobertura de efectivo	CEf=(UAIEI +D)/GF	UAI e intereses+ depreciación / gastos financieros		Por cada unidad monetaria que la  empresa tenga en gastos, descontando las depreciaciones debe recuperar "x" unidades monetarias
Rotación de inventarios	RI=CV/I	Costo de ventas/ inventarios	Lo más alto posible	Se vendió en  inventario x,xx veces, en tanto se agoten las existencias por consiguiente ase pierdan ventas
Días de rotación de  inversión	DRI=365/RI	365/rotación inventarios		El inventario roto x,xx veces  en el periodo de análisis
Rotación de cuentas por cobrar	RCXC=CXC/V*360	Cuentas por cobrar /  ventas *360
Días de venta en rotación de cuentas por cobrar	DRCXC=365/RCXC		Las ventas al crédito se cobraron en promedio en xx días
Rotación de cuentas por pagar	RCXP=CMV/CXP	Costo mercadería vendida/ cuentas por pagar		Se pagaron las cuentas por pagar  pendientes, en una relación de xx durante el año
Días de rotación cuentas por pagar	DRCXP=365DIAS/RCXP	365dias / rotación cuentas  por pagar		Se pagaron las cuentas por pagar cada xx días
Rotación activos totales	RAT=V/AT	Ventas / total activos		Por cada unidad monetaria invertida en el total de activos, se generan x,x unidades monetarias en venta
Margen de utilidad	MU=UN/V	Utilidad neta/ventas		Por cada unidad monetaria de venta,  se generan x,x unidades monetarias de utilidad. Un x,x % de utilidad por sobre las ventas
Rendimiento sobre los  activos	ROA=UN/A	Utilidad neta/total de activos		Por cada unidad monetaria invertida  en activos la empresa obtiene de utilidad netas x,x unidades monetarias
Rendimiento sobre el  capital	ROK=UN/K	Utilidad neta/capital		Por cada unidad monetaria de  capital aportado por los propietarios, se generan x,x unidades monetarias de utilidad neta.

realizado por:
SALTO QUISPE ANA SILVIA